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第136章（第2页）

直到保罗·沃尔克的高利率政策，严重冲击了美国金融业之后，许多原本严格监管的措施才不得不开始放松。

比如利率市场化，首先在存款利率上进行松绑。

因为在年通胀率超过10%的情况下，如果美国银行依旧维持六、七十年代的低利率政策，那么美国民众势必不会坐视自己的存款严重缩水，大规模的挤提浪潮肯定会席卷全美。

但是放开存款利率而控制贷款利率，又会让美国储贷行业大规模亏损。

所以包括储贷协会、银行在内的美国金融机构，正在华盛顿大规模撒钱游说，要求进一步放开贷款利率的限制，实现全面的利率市场化。

金融市场永远是牵一发而动全身，在美联储不断提高利率，同时还允许银行等储贷机构自由高息揽储制后，像证券、保险等领域的资金流入，自然就受到了严重的冲击。

因为在同等回报率之下，把钱存在银行里肯定比买股票之类的更保险。

所以像证券公司、保险公司想要吸引新资金，就必须给出比银行存款更有吸引力的投资回报率。

于是从七十年代末开始，美国对像社保金、保险金的投资范围的限制开始逐步取消，允许这些资金投资垃圾债券等回报率更高的产品，而这也是造成美国的杠杆收购在八十年代高潮迭起的重要原因。

美国保险行业为了适应高利率时代，还开发出了一种全新的寿险品种——万能险。

最初的人寿保险，自然是保障投保人的寿命。

比如投保人向保险公司交一笔保险金后，如果在固定年龄前身亡，受益人可以获得一笔合同规定的巨额赔偿金。

这和你买车险、火灾险、台风险等是一样的，这不过寿险的标的物是人的寿命，而不是某项固定资产。

但随着时间的发展，寿险开始逐步向养老金靠拢。

比如你在投保期每年缴纳保费，达到一定年限之后，保险公司会承诺一次性返还原先的保费，或者向像养老金那样每月定期返还一部分保费。

这种生死两全的模式自然大受欢迎，投保人万一提前挂了就能拿到赔偿，而如果活得足够久，老年的生活也有了基本保障。

当然，你以为自己赚了，但保险公司绝对不亏。

且不说中途挂掉的那部分投保人，保险公司只要招揽的投保人足够多，他们根据年死亡率来制定的人寿保险，除非遇上战争这种黑天鹅，否则基本不可能出现因为赔付金额过大，而让自己亏损甚至破产的情况。

至于战争这种不可抗拒因素，则往往会在合同中提前排除在外。

那些活得足够长的投保人，看似将来可以拿回自己之前缴纳的保费，但1980年的10万元和2020年的10万元，不论货币单位是美元还是人民币，真实价值都并不相等。

如果银行利率是5%，那么你现在拥有10万美元的资金，一年后的价值应该为10.5万美元，十年后的价值应该为16.3万美元，二十年后的价值应该为26.5万美元，三十年后的价值应该为43.2万美元。

而保险公司说服你买人寿保险时，通常只会承诺返还保费，不可能把你几十年投入的那些资金的收益也一并返还给你。

通常情况下，大部分人觉得现在投出去10万，将来收回来也是10万，就认为自己没亏，反而白赚了中间几十年的保障。

但在美国通胀奇高的背景下，由柴米油盐构成的CPI每年涨幅超过10%，就是再蠢的美国人也能意识到，美元正在迅速变得不值钱。

这个时候再用生死两全、返还保费等说辞忽悠投保人，每年缴纳大笔钱买保险显然就会困难重重。

于是万能险就在美国应运而生，万能险相比于普通寿险而言，增加了更多的投资属性。

你怕美国物价不断上涨，将来年老到了领钱时，保险公司支付的那点返还金，无法应付生活开销？

没关系！

万能险可以让你的资金每年增值，就算几十年后物价远超现在，你从保险公司领取的养老费也能同步增长，确保你未来的生活质量不下降。

所以增加抗通胀功能的万能险，自然比普通的寿险更受投保人的欢迎。

虽然它从诞生到现在才短短几年，但却已经从美国席卷世界。

而这个时候，保险公司的投资能力，自然就成了卖万能险最核心的竞争力。